유가상승시 신재생에너지 투자

1. 유가가 오를수록 신재생에너지에 투자하는 이유

고유가 시대로 갈수록 신재생에너지 수요는 커지게 됩니다. 수요가 늘어나니 생산을 늘리게 되고 단가는 더 하락하죠. 이런 선순환 구조를 거치며 풍력, 태양광 등의 발전 속도도 가속이 붙습니다. 특히 산업용, 가정용 모두 가능하고 장소에 구애받지 않고 설치 가능한 태양광 시장이 가장 빠르게 성장하고 있습니다.

가. 태양광 발전 제조방법

태양광 발전 제조 방법은 먼저 폴리실리콘을 만드는 것으로 시작합니다. 폴리실리콘을 녹여 원기둥 모양의 잉곳을 만들고, 잉곳을 얇게 절단한 것이 웨이퍼죠. 이 과정까지는 기술력보다 누가 얼마나 더 싸게 만드는가가 핵심입니다. 다음 단계인 셀과 모듈은 기술력을 요구합니다. 웨이퍼에 반도체 회로를 새기면 세이고, 이 셀들을 연결하여 유리 패널과 프레임으로 만든 것이 모듈입니다.

나. 태양광 주요기업

태양광 시장은 친환경 정책과 맞물려 미국, 중국, 유럽, 한국 모두 커지고 있는 추세입니다. 수요가 계속 늘어나기 때문에 전망이 밝고 시장을 장악한 기업들의 주가 상승세도 뚜렷하죠. 하지만 규모의 경제를 통해 더 싸고 많이 생산할 수 있는 중국 업체들이 전 세계 시장을 장악하고 있어 몇몇 기업을 빼고는 중국 기업에 투자할 수밖에 없습니다.

 

태양광 관련 주요 기업은 10개도 넘지 않아 충분히 공부할 시간이 있고 비교하기도 쉽습니다. 태양광 제품은 브랜드보다 가격이 더 중요한 경쟁력이기 때문에 시장점유율 1위 기업, 생산량 1위 기업이 승기를 가져갈 가능성이 높죠. 힌트를 얻자면 지금도 증설하는 중이기 때문에 현재 생산량 1위는 의미가 없고, 앞으로 1위를 할 기업을 찾아 투자하는 것이 성공률을 올리는 방법입니다.

단계	주요 기업
폴리실리콘	GCL 통위, OCI, 다초 뉴에너지
잉곳	징코솔라
웨이퍼	GCL, 융기실리콘자재, 징코솔라
셀	통위, 징코솔라, 한화솔루션
모듈	통위, 융기실리콘자재, 한화솔루션

 

대부분 기업들은 태양광 매출이 100%에 가까운 데 반해 통위는 민물고기 사료회사로 성장해 태양광으로 확장했습니다. 태양광 매출 외에 사료로 인한 매출 비중이 커서 시장이 안 좋을 때도 다른 분야의 이익으로 버티는 힘이 좋고, 시장이 좋을 때는 덜 오를 수 있습니다.

투자자는 안정성과 공격성 중 하나를 택해야 합니다. 안정성이 높은 주식이 3배 오를 때 공격성 높은 주식은 10배 오르는 경우도 많이 봤습니다. 그래서 해당 업종이 확실히 성장할 것이라는 믿음만 있다면 공격성 있는 주식도 같이 사두는 것이 더 큰 수익을 낼 수 있는 방법입니다.